По уши в Дубае
Правительства эмиратов не спешат спасать Dubai World, и у крупных банков, кредитовавших его, могут возникнуть проблемы
Скопируйте код в ваш блог. Форма будет выглядеть вот так:
Крупнейшие кредиторы Dubai World*
| Позиция | Банк | Сумма, $млн | Доля |
| 1 | Royal Bank of Scotland | 2 278 | 17% |
| 2 | Deutsche Bank | 1 667 | 12% |
| 2 | Credit Suisse | 1 667 | 12% |
| 4 | Sumitomo Mitsui Banking | 611 | 5% |
| 4 | Mashreqbank | 611 | 5% |
| 4 | Lloyds TSB Capital Markets | 611 | 5% |
| 4 | ING | 611 | 5% |
| 4 | HSBC | 611 | 5% |
| 4 | Emirates Bank International | 611 | 5% |
| 4 | Calyon | 611 | 5% |
| 4 | Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ | 611 | 5% |
| ВСЕГО по лидерам | 10 500 | 77% |
| ВСЕГО долг Dubai World | 13 550 |
|
* – участники синдицированных кредитов
ИСТОЧНИК: DEALOGIC, MORGAN STANLEY
Иностранные требования к заемщикам из ОАЭ
$ млрд
 * на середину 2009 г.
ИСТОЧНИК: BIS
Дефолт Dubai World может дорого обойтись европейским банкирам, в течение нескольких лет не чаявших души в арабских девелоперах. С появлением нового токсичного актива в своих портфелях они получили черную метку: после краха Lehman Brothers любого носителя заразы аналитики и инвесторы начинают обходить стороной. Паниковать, конечно, пока рано: потери ближневосточного суперстроителя невелики по сравнению с теми, что погубили американский банк. Но тех, кто помогал создавать строительный бум в Арабских Эмиратах, надо знать в лицо.
Новая вспышка вируса | Группа риска
НОВАЯ ВСПЫШКА ВИРУСА
Мировые рынки лихорадит третий день. Дефолт дубайского девелопера не дает покоя даже «быкам», закрывающим глаза на неожиданно лопнувший ближневосточный нарыв. Главная жертва – родина банкрота: биржа Дубая, открывшаяся сегодня впервые с момента объявления о долговых проблемах Dubai World, обрушилась сразу почти на 8%. Акции финансовых и строительных компаний подешевели до 10%.
Но и остальным площадкам не позавидуешь: отыграв пятничный обвал, и европейские, и американские, и даже российские индексы снова пошли вниз. Главный вопрос, который беспокоит инвесторов, – поможет ли правительство Дубая попавшей в долговую ловушку корпорации и не распространится ли зараза на другие страны, спровоцировав вторую волну кризиса.
Пока однозначного ответа нет. Напротив, дубайское правительство подчеркивает, что никаких гарантий по кредитам Dubai World оно не предоставляло. «Компания получила финансирование на основании графиков своих проектов, а не правительственных гарантий. Кредиторы должны нести часть ответственности», – цитирует Bloomberg генерального директора департамента финансов эмирата Абдулрахмана Аль-Салеха, давшего интервью Dubai TV.
ГРУППА РИСКА
Сказал, как отрезал. А кредиторы наверняка думали иначе. Их щедрость в тучные годы вряд ли можно объяснить слепой верой в сказочную прибыльность искусственных островов, штамповать которые собирались арабские девелоперы. Государственные гарантии, пусть неформальные, – вот чего, в первую очередь, они ожидали, когда порознь или в складчину кредитовали крупнейший в эмиратах госфонд. «Времена подразумеваемой поддержки определенно закончились», – констатирует вице-президент Moody's в Дубае Филипп Лоттер. И он абсолютно прав. Квазисуверенный риск, которым так любили щеголять прогосударственные заемщики, на поверку оказался самым обычным риском.
Весь долг Dubai World составляет около $60 млрд. Точный реестр кредиторов неизвестен, но вот список любителей коллективного финансирования, выдавших арабским девелоперам $13,6 млрд синдицированных кредитов, возглавляют Royal Bank of Scotland, Deutsche Bank и Credit Suisse. Российские банкиры, к счастью, до Dubai так и не добрались: своих девелоперов хватало. Но вот европейским коллегам придется несладко. Лучший исход для них – реструктуризация долга, тогда потери (по оценкам Morgan Stanley, порядка 7,5%) могут быть размазаны по времени и не сильно повлияют на финансовое состояние горе-кредиторов. Худший – окончательное банкротство восточного заемщика и списание плохого долга.
И Dubai World – это еще полбеды. Всего арабским компаниям, в основном именно дубайским, европейские банкиры, по данным Bank for International Settlements, одолжили $87 млрд, причем большая часть пришлась на английских финансистов. Список самых щедрых возглавляют HSBC, Standard Chartered и Barclays, на троих одолжившие восточным клиентам $28 млрд. Если вслед за дубайским правительством от долгов Dubai World открестится и крупнейший эмират Абу-Даби, накопивший на нефтедолларах $600 млрд, их ждут новые большие списания.
Крупнейшие иностранные банки-кредиторы ОАЭ*
| Банк | Риск на ОАЭ, в млрд дирхам | По кредитам | По капитальным операциям |
| HSBC Holdings | 62 555 | 1,7% | 13,9% |
| Standard Chartered Bank | 28 544 | 3,7% | 30,0% |
| Barclays Bank | 13 138 | 0,4% | 4,9% |
| Lloyds Banking Group | 5 775 | 0,1% | 2,2% |
| Citigroup | 7 059 | 0,3% | 1,4% |
| BNP Paribas | 6 200 | 0,2% | 2,1% |
* в 2008 году, через местные «дочки» без учета резервов, обеспечения и убытков
ИСТОЧНИК: EMIRATES BANKS ASSOCIATION, MORGAN STANLEY
 Следите за обновлениями Slon.ru в вашей социальной сети:
ВКонтакте или
Facebook.
|
 |
RSS
0
экспорт в блог
