Минус $16 трлн

Как кризис уничтожил мировые финансовые активы

За прошлый год глобальные финансовые рынки потеряли $16 трлн (8% стоимости), подсчитал McKinsey Global Institute. Все это падение обеспечили подешевевшие вдвое акции – остальные виды активов немного выросли. Снижение стоимости финансовых активов было глобальным – оно затронуло 112 стран. Исключение – Британия, где выпуск облигаций вырос, поскольку Банк Англии стал принимать эти бумаги в залог по операциям репо. В России потеря стоимости финансовых активов (акции, облигации, депозиты) оказалась особенно сильной – минус 64%.

Особенно серьезно пострадали международные финансовые потоки. Они сократились на порядок – инвесторы пытались вывести хоть что-то из иностранных акций и прекратили выдавать иностранцам кредиты. А вот банковские депозиты по всему миру продемонстрировали необыкновенную устойчивость, увеличившись на $5 трлн. Если бы не этот источник, банкам всего мира было бы совсем худо.

В ближайшие годы развитые финансовые рынки будут расти очень медленно, а вот развивающиеся – очень быстро. Скажется как обычная разница в темпах роста развитых и развивающихся стран, так и то, что до сих пор последние находились на «подростковой» стадии развития. Так, стоимость финансовых активов США даже после прошлогоднего падения превышает ВВП в 3,85 раза, а развивающихся стран – всего в 1,6 раз. А вот Китаю придется расти осторожно, иначе его ждет следующий финансовый кризис. В Китае финансовые активы уже превышают ВВП в 2,8 раза.