Многочисленные долги Шалвы Чигиринского, которые консолидирует группа ВТБ, стоят дороже долгов других девелоперов. Видимо дело в том, кто покупает, а не кто продает. В феврале 2009 года ВТБ купил долг компании Чигиринского – «СТТ Групп» – в $110 млн у Deutsche Bank, а в апреле 2010 года, как следует из отчетности «Ренессанс Файненшнл Холдинг Лимитед», «Ренессанс» продал его долг на сумму $35 млн.
Никто из контрагентов переуступку долга не комментирует. Но сделка ВТБ с Deutsche Bank, последующая консолидация залогов недвижимости и земельных участков, суды «Ренессанса» с девелопером, а также информированность представителей ВТБ о долгах Чигиринского перед «Ренессансом» позволяют с большой долей уверенности предположить, что именно ВТБ скупил эти обязательства. Итого, ВТБ собрал примерно на $145 млн.
Deutsche Bank и «Ренессанс Капитал» выдавали кредиты «СТТ Групп» Чигиринского в 2007 году для того, чтобы подготовить его к IPO. Немецкий банк предоставил $110 млн, российский – $35 млн. Деньгами, полученными от размещения акций, СТТ должна была рассчитаться с кредиторами. Но грянул кризис, о девелоперских IPO банкам пришлось позабыть, и они стали лихорадочно освобождаться от кредитов крупным застройщикам, продавая их российским банкам, прежде всего ВТБ и «Альфа-Банку» с большими дисконтами.
Благо, покупатели имели к этому интерес. Любопытная деталь: в Deutsche Bank команда Юрия Соловьева, тогдашнего руководителя инвестиционного блока банка в России и СНГ, активно формировала клиентуру из числа девелоперов для будущих сделок с долговыми инструментами и IPO. Все выше перечисленные размещения прошли при его участии. Хотя собственно кредит компании Чигиринского предоставил лондонский офис Deutsche Bank. Накануне кризиса Соловьев возглавил инвестиционный бизнес группы ВТБ, и банк стал активным покупателем залогов терпящих бедствие девелоперов. В самом деле, никто лучше Соловьева не знает этих заемщиков. Имея за собой огромные ресурсы госбанка, сложно не воспользоваться шансом поглотить таких клиентов.
«Ренессанс» оказался не столь удачлив, как инвесткоманда Соловьева. В 2007 году он выдал кредит на сумму в $35 млн компании Чигиринского под личные гарантии владельца и залог прав аренды одного из объектов коммерческой недвижимости. Дочерняя структура ИК «Ренессанс Капитал», компания Reachcom в 2007 году выпустила ноты с привязкой к этому кредиту на сумму $37,5 млн. В 2008 г. Чигиринский перестал обслуживать этот кредит, и «Ренессанс» остался не только с долгом по кредиту в $35 млн, но и с обязательствами перед инвесторами, купившими ноты, и ему ничего не оставалось, как продать долг с 35%-ным дисконтом.
Однако, это совсем не самый низкий дисконт на рынке девелоперских долгов. «Альфа-Банк», например, приобрел у Credit Suisse просроченный кредит Mirax Group на $241,5 млн за $60 млн с дисконтом аж в 75%! Но высший пилотаж проявил Сулейман Керимов, получивший 45% ГК ПИК за консультации по реструктуризации долгов ПИКа перед Сбербанком.
ВТБ же не отличается ни расчетливостью «Альфы», ни умом Керимова. Купив за 60 рублей 51% акций девелоперской компании «Система Галс», госбанк уже выдал ей кредитов на 17,4 млрд руб и выкупил большую часть ее рублевых облигаций (две эмиссии на 5 млрд руб). При этом «Система Галс» отдала материнской АФК «Система» часть своих активов (самый крупный – «Мосдатрест»). И на сегодня при такой денежной накачке – все равно почти банкрот. Впрочем, есть еще более эффективные госбанки. Так, «дочке» госкорпорации ВЭБ, «ВЭБ-Инвест», экс-владелец банка «Глобэкс» Анатолий Мотылев умудрился на упавшем рынке продать свою недвижимость по докризисным ценам. При этом сделка структурирована в офшорной юрисдикции.
Получив залоги Чигиринского, ВТБ, видимо, повторит опыт масштабной кредитной поддержки по образцу «Системы Галс». Что из этого получится – неизвестно. Да и какая разница: деньги-то государственные. А оно не имеет привычки спрашивать насколько эффективно топ-менеджеры распоряжаются ресурсами.
Следите за обновлениями Slon.ru в вашей социальной сети:
ВКонтакте или
Facebook.
RSS
0
экспорт в блог
Многочисленные долги Шалвы Чигиринского, которые консолидирует группа 
Следите за обновлениями Slon.ru в вашей социальной сети:
