Европейский банк реконструкции тасует банковские активы. Вчера стало известно о продаже 7,2% акций «Оргрэсбанка» его мажоритарному акционеру финской группе Nordea, а сегодня выяснилось, что он может приобрести пакет акций в «Мастер-банке». Эта покупка откроет новый сезон прямых инвестиций ЕБРР в российский банковский капитал. И хотя анонсировать новую программу докапитализации местных банков европейцы пока не решаются, в этом году они намерены увеличить инвестиции в Россию на 30% по сравнению с докризисным 2007 г.
Пакет, который может купить ЕБРР в «Мастер-банке», своими размерами не так уж и впечатляет. Всего 5,4% от увеличенного в результате дополнительной эмиссии акций уставного капитала. Обсуждаемая сторонами стоимость – 475 млн руб. В других банках доля ЕБРР гораздо значительнее.
Тем не менее сделка может стать знаковой для рынка. В последнее время частные покупки даже хороших банковских активов совершались по цене не выше одного собственного капитала. У «Мастер-банка» размер капитала по итогам первого квартала составил 7 млрд руб., а весь банк, исходя из цены допэмиссии, был оценен в 8,75 млрд руб. Продажа с коэффициентом 1,25 к капиталу – по нынешним временам большая удача для акционеров.
Стороны отказываются обсуждать планируемую сделку – до ее завершения, учитывая сложность согласования проектов в ЕБРР, может пройти несколько месяцев. За это время ее параметры еще могут измениться, подобные случаи в истории Европейского банка уже случались. На кризисном рынке проведение сделки вообще стоит под вопросом. На руку «Мастер-банку» играет то, что осенью он уже получил в ЕБРР займ на кредитование малого и среднего бизнеса. Хотя раньше для банков, впервые становившимися клиентами ЕБРР, от первого кредита до продажи акций уходило два-три года.
Последняя сделка по вхождению в капитал кредитной организации была проведена ЕБРР два года назад с банком «Спурт» в Татарстане. После этого основная деятельность по поддержке банковского сектора заключалась в предоставлении кредитных ресурсов и помощи в организации займов. Однако в кризис ЕБРР не оставил своих партнеров в беде. Для них была разработана программа предоставления субординированных займов, которые получили «Транскапиталбанк», «Уралтрансбанк» и банк «Спурт». Эта процедура пополнения капитала занимает меньше времени, чем проведение допэмиссии. К тому же впоследствии некоторые субординированные кредиты ЕБРР может конвертировать в капитал.
«Мастер-банк» – не единственный, кто решил пополнить капитал, пригласив ЕБРР в акционеры. Есть и другие заявки от российских банков на увеличение капитала за счет европейского банка. Но пока они находятся на рассмотрении кредитного комитета, их имена не раскрывают. Желающих «породниться» с ЕБРР достаточно, однако мотивы, которые при этом движут банками, в кризис существенно поменялись.
Раньше банки интересовались технологиями и дешевыми кредитами, а в перспективе думали о выгодной продаже или проведении IPO. Сейчас все это либо не востребовано, либо, в случае с дешевыми кредитами, не реализуемо. После дефолта компании «Еврокоммерц» (ЕБРР был одним из инвесторов компании через фонд прямых инвестиций под управлением «Тройки Диалог») давать кредиты даже «под ЕБРР» желающих совсем немного. Зато теперь появился другой стимул для продажи именитому банку. Дело в том, что большинство кредитных организаций испытывают нехватку капитала в связи с необходимостью создавать резервы. И поэтому будет не удивительно, если из кандидатов в «дочки» ЕБРР и IFC, недавно объявившую программу докапитализации для региональных банков, скоро выстроится целая очередь.
ЕБРР это на руку: акции банков сейчас дешевы, как никогда. И хотя его первоочередной целью не является извлечение прибыли (это некоммерческая организация), от заработка банк не отказывается. Цена приобретения акций раскрывается, но узнать цену продажи удается не всегда. В случае с «Международным московским банком», например, известно, что ЕБРР инвестировал в его акции в течение нескольких лет начиная с 2000 г. $25 млн, а вышел из капитала, получив доход в $229 млн. Сейчас, когда активы сильно подешевели, снова пришло время для выгодных инвестиций. И европейцы к этому готовы. В прошлом году ЕБРР заметно снизил свою активность на российском рынке. С августа 2008 г. ЕБРР инвестировал в Россию всего $1 млрд, тогда как по итогам 2007 г. эта сумма составила $2,3 млрд. Но в конце апреля президент ЕБРР Томас Миров побывал в Москве и пообещал предоставить в этом году российскому частному сектору $3 млрд. Часть этих денег достанется банкирам. Только, вот куда они пойдут – на новые проекты или помощь имеющимся «дочкам», пока непонятно.
Следите за обновлениями Slon.ru в вашей социальной сети:
ВКонтакте или
Facebook.
RSS
0
экспорт в блог
Следите за обновлениями Slon.ru в вашей социальной сети:
