|
|
||||||||||||||||
Бизнес-процессы: как описать их языком денег?Скопируйте код в ваш блог
Статья будет выглядеть вот так:
Как наилучшим образом автоматизировать работу в небольшой или средней компании?
Литература, описывающая финансовое моделирование, не так обширна: читателям в 2012 году доступны три или четыре книги, написанные, в основном, для нужд инвестиционных банкиров и фондов прямых инвестиций. Между тем эти индустрии, которые мы далее будем называть на общепринятом финансовом жаргоне IB (investment banking) и PE (private equity), используют отличный от используемого нами подход. Имея дело в основном с публичными компаниями, они склонны рассматривать компанию как вещь в себе, своего рода черный ящик. Финансовая модель, как мы уже знаем, является прогнозом будущего.
Как же делают прогнозы о будущем в современной финансовой литературе? В их основе лежит, как правило, так называемое нормативное планирование. Разобрав соотношения показателей в финансовой отчетности, автор модели определяет будущие показатели как функции от показателей прошлых лет. Типичные рекомендации литературы по финансовому моделированию – это «предположите темп роста будущих продаж на уровне темпа роста индустрии в течение 5 лет» или «примите себестоимость за долю от продаж и рассчитайте ее, исходя из прогноза продаж». Темп роста или доля себестоимости от продаж – это «нормативы», параметры прогноза, отсюда и термин. Предполагается, что компания будет повторять год за годом те результаты, которые уже демонстрировала, а аналитик корректирует их на свое представление о будущем.
Такой метод строительства модели относительно несложен, поскольку аналитик может использовать для ее основы стандартную структуру модели с тремя сопряженными формами финансовой отчетности, в которую он загружает исторические данные компании и избранные переменные. Далее задача аналитика сводится к доработке связей модели. Но у данной модели есть методологическая особенность: она предполагает будущее подобным прошлому. Между тем, успешный прогноз будущего возможен, только если мы определим, чем оно не будет похоже на прошлое. От этого недостатка нормативное планирование избавить невозможно.
В нашей методологии финансового моделирования будет применяться метод составления модели не «извне», а «изнутри» компании, путем описания ее бизнес-процессов. Бизнес-процессами компании являются те действия, которые происходят в процессе ее деятельности. Например, наем сотрудника, продажа продукта, закупка товаров и услуг, отсрочка платежа, выплата налога. Все это – бизнес-процессы. Модель, составляемая нами, будет преобразованным в денежный вид планом работы компании – фактически, рассказом о ее будущей деятельности на денежном языке.
Денежный язык при умелом использовании очень гибок. Он может описать все, или почти все. Я склонен думать, что языком чисел даже стихи писать можно, и уж точно финансовая модель может быть использована для рассказа о любых событиях, от евангелий до пьес Шекспира. Изначально финансовая модель имеет дело с проблемой (в ее основе, как и в искусстве, конфликт), затем формализует и приводит к количественному виду все, с чем она имеет дело в той или иной степени условности (искусство точно так же условно), затем рассказывает о транзакциях (взаимодействии) участников модели (персонажах), ее событиях – словом, создает повествование, и приходит к выводу о оптимальном решении – развязке и закономерному итогу своего нарратива. И чтобы не быть голословным, давайте попробуем перевести на язык финансовой модели один из классических сюжетов: «и они поженились и жили долго и счастливо».
Есть ли у брака финансовая модель? Безусловно, но это не модель семейного бюджета. Как можно выразить количественно решение «вступать в брак или нет»? Рассмотрим два случая. Случай первый: обе стороны влюблены. Транзакция: одна любовь обменивается на одну любовь. Все, модель выстроена: обмен равноценный, неучтенных остатков при обмене нет. Денежных отношений в такой схеме не возникает.
Ну а если предположить, что в отношениях нет любви? Рассмотрим модель с точки зрения мужчины, которому не важна эмоциональная сторона брака. У него три принципиальных альтернативы: жена, периодическая смена подруг или содержанка. Как выразить все три в денежном эквиваленте? С содержанкой все понятно: за деньги покупается всегда отличный внешний вид, ухоженный дом и безотказный секс (по крайней мере, в теории). Эти услуги не просто имеют цену: в интернете полно сайтов, где можно узнать текущую цену запроса и посмотреть варианты. Итак, в лице содержанки перед нами своего рода базовая комплектация. Дальше мы рассмотрим отличия от этого базового варианта. Все отличия можно выразить в альтернативах, а альтернативы в транзакциях и в итоге в деньгах. Остается только сосчитать, в каком из трех вариантов итоговая сумма за один и тот же желаемый комплект качества жизни будет минимальной.
Вариант с временными подругами предполагает, что платить за секс не надо (плюс деньги), но возможен отказ (минус опцион), готовить они не будут (минус ставка домработницы), внешний вид – как повезет (плюс деньги, минус качество), каждое свидание предполагает кафе-кино (минус сумму на развлечения). С женой появляется хозяйство и относительно гарантированный секс, но прийти домой пьяным нельзя (плюс деньги, минус битая скалкой спина), годовщину забыть нельзя (минус деньги на букет, плюс неиспорченное настроение), сменить жену сложно, а лучше она с возрастом чаще всего не становится (учет фактора времени через подход «покупать или арендовать»). Все, все поддается учету в правильно составленной финансовой модели.
Только еще раз хочу напомнить: если в этой схеме вдруг возникнет любовь – все расчеты полетят кувырком, но не потому, что у любви нет денежного выражения, а потому, что все эти различия по абсолютному масштабу не больше погрешности в вариациях ценности любви – и влюбленный совершенно справедливо ими пренебрежет за их малозначимостью. Итак, если уж человеческие личные отношения можно преобразовать в количественный вид детально и с приемлемыми погрешностями – то экономические отношения внутри компании и компании с внешним миром такому преобразованию поддаются и подавно.
Автор – преподаватель МФТИ, текст написан в сотрудничестве с Центром технологий и инноваций PwC.
Следите за обновлениями Slon.ru в вашей социальной сети: ВКонтакте или Facebook.
|
Быстрый Slon
|
|||||||||||||||
Юрий Аммосов 
|
25.05.2012 19:59
|
|
25.05.2012 18:53
|
|
25.05.2012 18:53
|
|
25.05.2012 18:25
|
|
25.05.2012 17:18
|
Сегодня читают
Комментарии
Просмотры
начали за здравие...
забавно...
Супер!!!
Бизнес-процессы - корпоративная тайна, поэтому раскрытие такой информации, является экономически не целесообразным для всех. MAX информации - это довольствоваться опубликованным балансом. И сравнивать с внешними факторами по отрасли. Да и проводить такую оценку для инвесторов никто не будет, корпорация уже по сути есть внутренний инвестор для бизнес- процессов.
Вы частные уроки даете,Юрий?))нужно составить фин модель для малого бизнеса,скорее для себя,тк инвестор я сама.У вас примеры понятные даже для таких чайников как я,можно к вам?
Моделирование, но то и моделирование, что не способно предвидеть будущее. Об этом и Таллеб пишет. Вот например - большинство аналитиков моделируют судьбу финансовой пирамиды "МММ-2011" перельмановской прогрессией, а на деле "МММ" - самоподдерживаевая органическая система. Об этом здесь - http://afalvit.livejournal.com/16551.html и здесь - http://afalvit.livejournal.com/4076.html