Российский резервный фонд – восьмой в мире

Совокупные активы фондов национального благосостояния к 2015 году превысят $8 трлн. Так считают эксперты Ernst&Young, уверенные, что самые большие шансы на рост – у развивающихся экономик, которые в ближайшие годы будут по-прежнему играть первую скрипку в мировых инвестициях.

Государственные инвестиционные фонды (SWF), самым молодым из которых является российский ФНБ (восьмое место в списке крупнейших SWF мира) – это источники государственнных инвестиций, «денежные мешки», в которые стекаются излишки валютных резервов – свободные ресурсы, превышающие объемы средств, необходимые для регулирования курсов национальных валют. Эти деньги инвестируются по всему миру: в госбумаги США, Европы и Японии, акции компаний развитых и развивающихся рынков, недвижимость, различные инвестпроекты и хедж-фонды.



В мире около 50 SWF, которые являются главными источниками госинвестиций. Самыми богатыми считаются ближневосточные фонды. Пятерку крупнейших составляют фонды ОАЭ, Норвегии, Саудовской Аравии и Китая (2 фонда). Две трети совокупной стоимости всех фондов – это деньги, вырученные от продажи нефти и газа. Чем выше цена на энергоносители, тем увереннее фонды себя чувствуют. Именно за счет средств ближневосточных и азиатских фондов в кризис были буквально спасены крупнейшие западные банки: Citigroup, которая в ноябре 2007 года получила от Abu-Dhabi investment Authority $7,5 млрд, швейцарский UBS, которому досталось $11,5 млрд от Government of Singapore Investment Corporation и неназванного инвестора с Ближнего Востока, Morgan Stanley, в который влила $5 млрд China Investment Corporation.

Если нефть будет стабильно держаться возле отметки $70 за баррель, к 2015 году общая сумма чистых внешних активов стран-производителей нефти достигнет $20 – 25 трлн – четверти мирового ВВП. Фондам национального благосостояния достанется внушительная доля этих средств. Если с финансовыми рынками все будет в порядке, то совокупная стоимость активов мировых SWF на протяжении ближайших пяти лет будет расти на 10 – 15% в год и достигнет к 2013 году $8 трлн.

По мнению экспертов Ernst & Young, при таком сценарии Россия и подобные ей экономики могут получить еще один уникальный шанс слезть с нефтяной иглы и уйти от сырьевой экономики. Другой вопрос – смогут ли они воспользоваться этим шансом.